Искусственный интеллект привлёк $80 млрд инвестиций за квартал
Технологические гиганты потратили рекордные суммы на развитие искусственного интеллекта, но инвесторы опасаются перегрева рынка. Google, Meta и Microsoft инвестировали почти $80 млрд в ИИ-инфраструктуру за последний квартал, что вызвало противоречивую реакцию на фондовых рынках.
Акции Alphabet выросли на 7% благодаря рекордной квартальной выручке свыше $100 млрд и планам увеличить капиталовложения на $8 млрд до $93 млрд в 2025 году. Напротив, акции Meta упали на 9%, поскольку компания сообщила о значительном росте расходов на ИИ, которые могут превысить $100 млрд в следующем году. Microsoft столкнулась с падением акций на 4%, несмотря на рост выручки облачного подразделения Azure на 39%.
Microsoft продемонстрировала наиболее агрессивную стратегию инвестиций. Капитальные затраты компании за третий квартал составили $35 млрд — на 74% больше годового показателя и на $5 млрд выше запланированного. Сатья Надделла заявил о строительстве облачной инфраструктуры "планетного масштаба" с планами удвоить присутствие в дата-центрах за два года. Общие инвестиции в следующем году достигнут $140 млрд.
Google показал впечатляющие результаты внедрения нейросетей. Число пользователей основного ИИ-продукта Gemini достигло 650 млн в месяц против 450 млн в июле, хотя до 800 млн недельных пользователей ChatGPT ещё далеко. Сундар Пичаи отметил, что корпоративные продукты на базе ИИ приносят "миллиарды квартальной выручки", а портфель заказов на вычислительные услуги составляет $155 млрд. 15-процентный рост доходов от рекламы развеял опасения о вытеснении традиционного поиска.
Meta продемонстрировала рост выручки на 26% до $51,2 млрд, но инвесторы обеспокоены огромными расходами, которые не помогли догнать конкурентов в гонке ИИ. Капитальные затраты могут достичь $72 млрд к концу года, а рост расходов в 2026 году превысит прежний прогноз в $105 млрд. Расходы на исследования и разработки составили 30% от выручки — максимум за два года. Операционная рентабельность сократилась на 3 п.п. до 40%.
Аналитики отмечают разную эффективность инвестиций. По мнению Брайана Визера из Madison and Wall, Google и Microsoft "делают гораздо больше с технологической точки зрения", тогда как бизнес Meta "фактически — это продажа рекламы". Инвесторы чувствительны к скорости монетизации ИИ-технологий, что объясняет разную реакцию на планы компаний.
Развитие искусственного интеллекта требует колоссальных инвестиций в инфраструктуру, но монетизация остаётся главным вызовом. Компании, которые смогут быстрее интегрировать ИИ в существующие продукты, получат конкурентное преимущество на растущем рынке.
