ИИ-холдинг «Фабрика ПО» готовится к IPO на 5 млрд рублей

Субхолдинг «Фабрика ПО» группы «Софтлайн» планирует провести IPO до конца 2025 года с привлечением 3-5 млрд рублей. Компания стала крупнейшим игроком российского рынка заказной разработки ПО с применением искусственного интеллекта, объединив активы в сфере ИИ-решений и корпоративной автоматизации.

Лидер рынка ИИ-разработки

«Фабрика ПО» образовалась на базе системного интегратора Bell Integrator в январе 2025 года, объединив разработчика бизнес-приложений SL Soft, компанию по автоматизации промпроизводств SL Prom Soft и другие ИИ-активы «Софтлайна». Согласно исследованию Б1, FabricaONE.AI занимает 11% российского рынка заказной разработки ПО, опережая «БФТ Холдинг» и «Ланит».

Общая выручка активов холдинга выросла с 10,1 млрд рублей в 2022 году до 18,6 млрд в 2024-м. Скорректированная EBITDA увеличилась с 1,1 млрд до 3,5 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA поднялась с 10,7% до 18,7%. Группа работает без долговой нагрузки.

Многоотраслевая экспертиза

Компания входит в топ-3 игроков рынка автоматизации бизнес-процессов с долей 22% и занимает третье место на рынке корпоративного обучения с 10% доли. Клиентская база включает около 1000 компаний, включая госструктуры и частные корпорации. Финансовый сектор и государственные заказчики обеспечивают 70% выручки холдинга.

Прогноз развития рынка заказной разработки до 2032 года составляет 280 млрд рублей против 150 млрд в 2024-м. Стратегия компании предполагает органический рост и слияния с поглощениями, ожидаемые темпы роста выручки 28-33% в год без учета сделок и 35-45% с учетом M&A.

Перспективы размещения

Аналитики считают, что IPO может пройти успешно при предоставлении дисконта в диапазоне 4-7х EV/EBITDA, сопоставимо с разработчиками корпоративного софта. Подписочная модель обеспечивает стабильную рекуррентную выручку и повышает прогнозируемость финансовых потоков.

Искусственный интеллект остается перспективным направлением роста, несмотря на текущую слабость рынка IPO. Публичный статус может дать компании инструмент для развития ИИ-направлений и проведения сделок по приобретению технологических активов.

Практические факторы успеха

• Фокус на увеличении доли тиражного софта и переходе на подписочную модель
• Активное использование ИИ в разработке корпоративных решений
• Расширение через M&A в смежных технологических сегментах
• Использование акций как инструмента мотивации IT-талантов
• Развитие на фоне продолжающейся цифровизации и импортозамещения софта

Размещение «Фабрики ПО» станет важным событием для российского рынка ИИ-технологий, демонстрируя коммерческую зрелость отрасли и готовность инвесторов поддерживать технологические компании с устойчивой бизнес-моделью.

Подписывайтесь в Telegram:
KURIER 🌐 ᴺᴱᵂˢ