Инвестиции в недвижимость через ЗПИФы выросли на 64%
Рынок закрытых паевых инвестиционных фондов недвижимости переживает настоящий бум. Объем рыночных ЗПИФов с начала года вырос на четверть, превысив 725 млрд руб. Чистые привлечения достигли рекордных 124 млрд руб., что на 64% больше аналогичного периода прошлого года.
Снижение ключевой ставки с июня на 4,5 п.п. до 16,5% кардинально изменило инвестиционные предпочтения. Средняя максимальная ставка по рублевым вкладам топ-10 банков упала до 15,5% годовых, обновив 16-месячный минимум. Трехлетние депозиты потеряли в доходности 8,85 п.п., годовые — 8,32 п.п. На этом фоне ЗПИФы недвижимости, приносящие 12-16% годовых с арендных платежей плюс 10-12% от переоценки активов, выглядят крайне привлекательно.
Впервые за два года главным драйвером роста стали фонды для неограниченного круга инвесторов. Их активы увеличились на 83 млрд руб. до 380,6 млрд руб., демонстрируя ускорение прироста до 23,7% против 20,2% годом ранее. Активы фондов для квалифицированных инвесторов выросли на 23,7% до 344,5 млрд руб., но темпы замедлились почти вдвое.
С начала года создано 15 новых фондов под управлением шести УК: «Современные фонды недвижимости» (3 фонда), «Парус» (4 фонда), «Альфа-Капитал» (3 фонда), «АБ Капитал» (1 фонд), «ВИМ Инвестиции» (1 фонд), ДОМ.РФ (1 фонд). Управляющие выплатили инвесторам более 48 млрд руб. промежуточного дохода — вдвое больше прошлогоднего показателя.
Наиболее востребованной остается складская недвижимость, включая Light Industrial и дата-центры. За три квартала инвестиции в логистику выросли на 122 млрд руб. до 404,1 млрд руб., увеличив долю сегмента с 51,4% до 56%. Выросла доля жилой недвижимости с 16,4% до 18%. Офисная и торговая недвижимость сократили позиции до 7% и 9% соответственно, хотя стоимость активов увеличилась.
Эксперты прогнозируют дальнейший переток средств с депозитов в фонды недвижимости. По мнению гендиректора УК ВЕЛЕС ТРАСТ, при падении ключевой ставки ниже 10-12% произойдет сильный рост количества рыночных ЗПИФов во всех сегментах. Наибольший потенциал сохраняется в складском сегменте, который выигрывает от развития e-commerce, и офисном, где дефицит свободных площадей в Москве составляет около 4%.
